德扑之星软件透明挂确实是真的-辅助软件教程(透视)
关于“wepoker的安全性如何”,我们可以从多个方面进行分析。首先,wepoker平台采用了先进的加密技术,确保玩家的个人信息和资金安全。此外,平台还定期进行安全审计,以检测和修复潜在的漏洞。其次,wepoker拥有完善的客服体系,能够及时处理玩家的投诉和问题,确保游戏环境的公平性。最后,平台也会对可疑账户进行监控和封禁,进一步维护游戏的公正性。因此,整体来看,wepoker的安全性是相对较高的,玩家可以放心参与游戏。
中金发布研报称,预计安能物流(09956)2025/2026年经调整净利润4.6%/1.5%至10.1、12.2亿元,当前股价对应2025/2026年10.0倍/8.2倍经调整市盈率。基于对公司中长期稳健增长及股东回报的看好,维持跑赢行业评级和11.00港元目标价,对应11.9倍/9.7倍2025/2026年经调整市盈率,较当前股价有18.9%的上行空间。
中金主要观点如下:
1Q25业绩符合该行预期
公司公布1Q25业绩:营收25.9亿元,同比+9%;毛利4.1亿元,同比+7%;归母净利润2.26亿元,同比+20%;经调整净利润2.42亿元,同比+16%;经调整净利润率9.4%,同比提升0.6ppt、创单季度新高。盈利符合该行预期,一季度在市场需求疲软、盈利基数较高背景下仍取得利润较好增长;且公司持续调整货物重量结构,70kg以下高毛利小票货量保持了27%的同比高增速,并带动单价、单位毛利结构性成长。
货量结构持续向高毛利小票切换
1Q零担货运总量同增6%至304.5万吨;其中70kg以下迷你小票、70-300kg小票零担货量分别同比+27%、12%;公司1Q零担总票数同比增长28%,票均重同比下降17%至75kg。
受小票产品带动,单吨收入及毛利上行
1Q25公司零担服务总单价同增3%至850元/吨,其中运输服务、增值服务、派送服务单价分别同比变化-2%/+13%/+6%。单吨成本同增3%至715元/吨,其中干线运输、分拨、增值服务、派送服务单位成本分别同比-3%/+3%/+39%/+6%;分拨成本上升主要由于仓租成本上涨;增值服务及派送单位成本主要受货物小票化影响而结构性上升。公司1Q25单位毛利同增2%至135元/吨。
产品竞争力持续优化,加盟商数量高速增长
1Q25公司每十万件遗失件数同比下降67%至0.02件,每十万件投诉票数下降至33.2票。时效方面,1Q25平均运单时长同比缩短7%至约65小时。成本及产品竞争优势凸显,吸引加盟商入网,1Q25末公司加盟商数量同比增长约22%至3.6万家。
流动性强劲,分红可期
截至1Q公司现金及现金等价物为20.1亿元,同比增长50%,现金流充裕。公司于此前业绩会宣称将于中期披露后续分红规划。考虑快运行业格局持续集中,公司作为加盟快运龙头、较同行具成本及?
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