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来源 | 深蓝财经
阅兵高光时刻后,这几天,军工股大幅调整,不少股民还没反应过来就已经站在了山岗上。
其中,最大的显眼包莫过于博时军工主题股票A(004698)。
8月28日,该基金单位净值还是1.989,到了9月4日,净值只剩1.761。
短短6个交易日,较高点回撤11.46%。
这相当于把一个月的涨幅抹平,不少基民有点受不了。
更有基民开启了吐槽模式:
我买的时候是军工主题,结果这基金把寒武纪买到第三大重仓。
直指其风格漂移问题!
1
军工主题基金,不靠军工靠芯片
这位“叛逆”的操盘手,正是博时的明星基金经理曾鹏,他提出的“成长溢价理论”让他成为“科技舵手”,目前在管规模约55亿元。
2022上半年,曾鹏接管了博时军工主题股票,目前规模(包括A类和C类)合计29.5亿元,占比超一半,属于他的拳头产品。
不过任期业绩有点尴尬:-13.04%,相比之下,前任基金经理兰乔的回报率是107.8%。
要知道,这几年正是军工大年,武器换代、尖端装备上量,同期军工(885700)指数涨幅约89%。
好在,近一年,该基金终于大涨,收益率64.87%。
但曾经理却走出了一条不一样的路:不靠军工靠芯片,不买成飞买寒武纪。
2025年中报显示,该基金前10大重仓股依次为:
睿创微纳、湘电股份、中直股份、寒武纪、中科星图、中航沈飞、永信至诚、洪都航空、高德红外、菲利华。
重仓股中,主营AI芯片的寒武纪赫然在列,却没有军工核心标的中航成飞,令人匪夷所思。
尽管寒武纪的芯片技术(寒武纪1A)曾作为军民融合成果展出,但是在公司的公开定期报告和机构研报中,没有提到他的军工属性。
因此曾鹏很明显在追AI热点,导致风格漂移。
2
追买寒武纪很神,但还是跑输了
原来,在博时军工主题股票的2024年中期报告中,寒武纪就首次现身了。
当时,寒武纪业绩还是亏损状态,但是在AI投资浪潮下,其股价已较低点涨了两倍。
作
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